Global Menkul Değerler Araştırma Birimi, Metal Ana Sanayi sektöründe Borusan Boru (BRSAN) ve Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları (EREGL) için yeni şirket raporlarını yayımladı. Borusan Boru için 809 TL/hisse 12 aylık hedef fiyat ve %49 getiri potansiyeliyle "AL" tavsiyesi verildi. Erdemir için ise tavsiye "Gözden Geçiriliyor"dan "AL"a yükseltildi ve 55.70 TL/hisse 12 aylık hedef fiyat belirlendi; bu hedef %32 getiri potansiyeline işaret ediyor.
Borusan Boru, Türkiye merkezli bir boru üreticisinden ABD liderliğinde yerel üretime dayalı bir platforma dönüştü. ABD, 2025 gelirlerinin %73'ünü oluşturuyor. Şirketin Texas, Alabama ve Florida'daki üretim ağı, otomotiv dışındaki tüm segmentlerde ABD'de yerel üretim kabiliyeti sağlıyor. İmzalanan beş ABD proje anlaşmasının toplam 2.65 milyar dolar değerinde olduğu ve 2026-2028 döneminde teslimatların gerçekleşeceği raporda belirtildi. Section 232 kapsamındaki %50 ithal çelik borusu tarifesi, BRSAN'ın yerel üretim tabanını ithalata bağımlı oyunculara karşı daha avantajlı konuma getiriyor.
Erdemir için raporda, yüksek kapasite kullanımı, ton başına karlılıkta toparlanma potansiyeli ve verimlilik yatırımlarının orta vadeli katkısı vurgulandı. 2026'da yurt içi talep ana destek unsuru olmaya devam etmesi bekleniyor. Türkiye pazarının otomotiv, beyaz eşya, altyapı ve inşaat talebiyle, küresel çelik talebine göre daha güçlü bir görünüm sunduğu ifade edildi.
